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下月起一大波散户不能炒股了

日期:2018-10-28(原创文章,禁止转载)

7月1日后,全民炒股时代即将终结,在中国股市上,今后只有“专业投资者和普通投资者”之分,散户或许将被股市拒之门外。因为按照中国证券业协会近期向多家券商发布的《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》的规定,投资者将被分级,评级偏低的投资者,在7月1日之后可能会被从股市“劝退”。不过,业内有关人士在接受《金融投资报》记者采访时表示,由于评级偏低的投资者可以在签订《不适当警示书》后参与“炒股”,更有甚者券商在经过一些“技术处理”后,也会使评级偏低的投资者依然待在股市里,因此,新规实施后的影响并不会很大。

资深投资者

估计会实施“新老划断”

据悉,《征求意见稿》将投资者分为保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型等五类划分;将产品也分为低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险等五类划分。其中,A股股票、B股股票、AA级别信用债、新三板创新层挂牌公司股票被划入了“中风险”等级产品。按照投资者风险承受能力与产品或服务风险等级的适当性匹配标准,不适合购买“中风险”及以上风险等级产品的保守型投资者和谨慎型投资者,以后要想买股票,可能会被“拒绝”。“我的钱我作主!”已有10年“炒股”经历的韩先生说,他虽然完全理解监管层出台《征求意见稿》是为了股民好,但是不是管得太细了?中国股市已经有了二十多年的历史,虽然比起西方发达国家上百年的股票市场来时间较短,但经过这么多年的历练,大多数投资者已经具备了一定的风险防范意识。

接受《金融投资报》记者采访的张小姐则认为,监管层强调风险控制无可厚非,但很难说通过测评就能达到目的。除非像新三板开户那样,硬性规定500万元的金融资产作为开户门槛。

与张小姐观点相同的资深投资者曾先生表示:“基于中国的股票市场是一个散户占比较大的市场这样的实际情况,可能会实施‘新老划断’,并不影响原先的投资者。”曾先生表示,进入股市的路子总会有的,对于新开户的投资者,即便投资者评级不够“炒股”资格,仍可以通过签署《不适中卫海原县看癫痫专业的医院当警示书》的方式“坚持购买”,因此影响不大。

券商营业部

可作一些“技术性”处理

玉溪市好的癫痫病中医院根据《征求意见稿》,风险测评问卷涉及投资者的财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好、其他信息等六方面内容,共涉及20题。总体来说,收入越高,收入来源越丰富,投资经验越丰富的投资者,得分越高。将普通投资者细化为5个级别,分别为:保守型(得分20分以下)、谨慎型(得分20-36分)、稳健型(得分37-53分)、积极型(得分54-82分)和激进型(得分83分以上)。“对投资者进行湖北癫痫病医院风险测评是早就在做的事情,没有什么值得大惊小怪的!券商只能对投资者起到一个提醒的作用,没有办法对其表达的风险承受能力进行核实。再说,将普通投资者划分为五类,这样的分类,其操作性如何还有待观察。”成都某券商营业部老总在接受《金融投资报》记者采访时说。

在这位券商营业部老总看来,仅靠风险测评是解决不了风险控制问题的。因为风险测评本身就带有心理因素,主观意识,只能作为参考。同一个投资者的风险测评在不同的市场环境下,其结果是不完全一样的。

赚钱效应才是决定投资者风险偏好的决定性因素,当股票普涨,大街小巷都在谈论股市的时候,原来比较稳健的投资者可能变得激进起来了,保守的投资者可能变得积极起来了。如在目前股市行情不佳的情况下,投资风格肯定会趋于保守。

成都某券商营业部客户经理表示,影响风险测评的因素很多,投资者如果希望参与A股投资,实际上是能够实现其愿望的,他们在一些选项上有意向上靠,测评总分数不就上升了吗?同时,做《投资者风险承受能力问卷》并无次数限制,投资者的风险等级不够格购买A股的,可多次尝试以“做”到合格。

《金融投资报》记者信阳市抗癫中原治癫痫病靠谱吗以投资者身份致电成都某券商营业部要求开户“炒股”并询问需要什么条件。对方工作人员表示:“没有什么条件,下个APP安在你的手机上做20道选择题就可以了。”当记者提出如果风险承受力不够怎么办,工作人员表示,他们可以协助客户在风险测评上作一些说得过去的“技术性”处理。

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